什么是资本利得?
资本利得是你以高于成本基础(通常是你买入价,含佣金)的价格卖出股票时的利润。卖得更低就是资本亏损。只有在你卖出、变现(realize)时才征税;你还持有的股票,不管涨了多少,未变现的浮盈永远不征税。
短期 vs 长期
影响税额最大的杠杆是你的持有期。持有一年及以内,利得为短期,按普通收入税率征税——联邦最高 37%。持有超过一年成为长期,按 0%、15% 或 20% 的优惠税率。计时从买入次日开始,包含卖出当天。跨过一年线,哪怕只多一天,都可能把税砍掉近一半。
2026 年的长期税档
长期资本利得税率取决于你的应税总收入。相当一大批纳税人处于 0% 税档——意味着到门槛之前,长期利得在联邦层面可以真正免税。超过后进入 15%,只有高收入才到 20%。在基础税率之上,高收入者可能还要交 3.8% 的净投资收入税(NIIT),而且你所在的州可能把利得当普通收入征税、没有长期优惠。因为税档叠加在你的其他收入之上,同一笔利得在不同年份变现,税率可能差很多。
用亏损抵减利得
资本亏损很有价值。它先抵同类利得,再抵另一类,若还有剩余,每年可抵减最多 $3,000 的普通收入,余下的无限期结转。刻意实现亏损来抵利得,叫 tax-loss harvesting(亏损收割)。要小心 wash sale(洗售)规则:如果你在亏损卖出前后 30 天内买回相同或实质相同的证券,该亏损不被承认,而是加到替换股票的成本基础上。
合法少交的方法
几个可靠的动作能减税,没有任何花招。持有满一年拿长期税率。收割亏损抵同年利得。在低收入年份利用 0% 税档免税变现利得。选择卖出批次:卖成本高的特定股票(而非默认的先进先出)能缩小利得。并把增值股票放在税优账户里,让增长递延或免税。
一个小例子
你以 $50 买 100 股($5,000 成本),以 $80($8,000)卖出,利得 $3,000。若在第 11 个月卖出,属短期:32% 税率下约交 $960。等过一年,在 15% 长期档下只交 $450——同样的利润,税约一半。这个差别就是为什么持有期比几乎任何因素都重要。