什么是 wash sale 规则
Wash sale 发生在:你亏损卖出一只证券,并在卖出前后 30 天内买入相同或实质相同的证券——总共 61 天窗口。此时 IRS 不承认当年这笔亏损,你不能立刻用它抵利得或收入。
30 天窗口(双向)
常见误解是这规则只往后看。它是双向的:亏损卖出前 30 天和后 30 天。在卖出亏损批次前不久买入替换股票,和卖出后买回一样会触发。窗口按日历天算,不是交易日。
亏损是递延,不是消失
被取消的亏损没有消失。它被加到替换股票的成本基础上,持有期也延续。所以你日后能拿到好处——当你最终在不构成 wash sale 的情况下卖出替换股票时,更高的基础会产生更小的利得或更大的亏损。规则改变的是时间,不是总额。
什么算实质相同
同一只股票显然相同。买入同一股票的期权与合约也算。两家不同公司不算。常见收割技巧是亏损卖出一只基金,买入另一只跟踪相似但不相同指数的基金——既保持投资、又不实质相同。这是判断区;拿不准就等满 31 天。
安全收割亏损
要干净地申报亏损:卖出亏损仓位,然后要么持现金满 31 天,要么买一只真正不同的证券保持市场敞口。也要避免在配偶账户或你的 IRA 里触发,规则同样覆盖它们。小心操作,tax-loss harvesting 能让你把亏损存下来抵利得,同时保持整体配置。
对加密货币适用吗?
截至 2026 年,现行 wash sale 规则文字适用于「股票或证券」,很多人认为它不覆盖被视为财产的加密货币。多年来一直有把它扩展到加密的提案。由于规则可能变化,依赖加密亏损收割前请确认现行法律。