ESPP 怎么运作
合格的(Section 423)ESPP 让你从工资里预留钱,以折扣价买公司股票,通常最高 15%。很多计划带 lookback,对「发售期开始价」与「购买日价」中较低的一个打折——当股价上涨时,能让你的实际折扣远高于 15%。
折扣总有一部分是普通收入
折扣很有价值,但从不完全免税。你的收益总有一部分按普通收入征税,其余按资本利得。比例完全取决于你的卖出是 qualifying 还是 disqualifying 处置——这是 ESPP 股票最重要的决定。
Qualifying vs disqualifying 处置
Qualifying 处置要求距发售日超过两年、距购买日超过一年。两者都满足,普通收入部分被限制为「实际收益」与「按发售价衡量的折扣」中较小者,其余按长期税率。Disqualifying 处置——在任一条件满足前卖出——把购买时的全部折扣按普通收入征税,其余涨幅按资本利得。
成本基础的坑
和 RSU 一样,ESPP 股票常被意外重复征税。券商 1099-B 通常只显示你实付的折后价,不含已按普通收入征税的部分。照此不改申报,你会为折扣交两次税。要在 Form 8949 上把基础上调,包含普通收入部分;雇主发的 Form 3922 有你需要的日期与价格。
ESPP 值得参加吗?
对大多数人,明显值得。带 lookback 的 15% 折扣是一笔很大、近乎稳赚的回报,只要你以不低于购入价卖出,税不会让它变负。真正的风险只有两个:在一只股票上压太多钱,以及为了税务好处而持有集中仓位、其实分散更明智。很多人每期买入后不久就卖出,锁定折扣。
一个小例子
发售价 $40,购买价 $50,15% 折扣带 lookback。你以较低价的 85% 买入:$40 × 0.85 = $34。100 股成本 $3,400。以 $60($6,000)卖出。qualifying 处置下,普通收入取「$2,600 收益」与「$600 发售日折扣」中较小者——即 $600 普通收入、$2,000 长期利得。disqualifying 卖出下,普通收入是购买时全部 $1,600 折扣,另有 $1,000 资本利得。